Под облигациями (другое название – бонды) понимаются долговые ценные бумаги, которые выпускает государство или частная компания, чтобы получить средства на развитие бизнеса и решение других задач. Человек, который покупает их, получает инвестиционный актив, способный приносить регулярный доход.
Когда гражданин или организация приобретает облигации, он дает взаймы бизнесу или государству, становясь его кредитором. На долговом рынке используются следующие понятия:
- эмитент – компания или государство, размещающие облигации, т.е. берущие взаймы;
- дата выпуска – это дата размещения ценной бумаги на рынке;
- дата погашения – дата, когда эмитент возвращает держателю номинальную стоимость ценной бумаги;
- номинал – это стоимость облигации, которую вернут держателю при погашении;
- купоны – проценты, которые эмитент регулярно (например, ежемесячно, ежеквартально) выплачивает держателю.
Купоны перечисляются на брокерский счет держателя. Для каждого выпуска облигаций их размер устанавливается заранее. Это может быть твердый процент или правило расчета (например, ключевая ставка плюс 2%).
Держатели облигаций не становятся собственниками бизнеса и не участвуют в распределении его прибыли. Размер купона и условия погашения не зависят от финансовых показателей эмитента. Однако если последний не может расплачиваться по долгам, то объявляется дефолт. В этой ситуации средства держателям не возвращаются.
Облигации торгуются на фондовой бирже, их цена постоянно меняется в зависимости от соотношения спроса и предложения. Если эмитент надежный, а условия по бонду привлекательные, он стоит больше номинала. Если эмитент находится в финансово неустойчивом положении или размер купона мал, ценная бумага продается дешевле номинала.
Падение рыночной цены облигации значимо для держателя, если он планирует продать ее раньше погашения. Если он будет держать бумагу до даты погашения, то получит обратно весь номинал.